什麼是邊界條件？
邊界條件是用來指示期權 價格必須位於何處的最大值和最小值。
對於所有期權合約，最小邊界值始終為零，因為期權不能以負貨幣定價。同時，最大邊界值將根據期權是看漲期權還是看跌期權、是美式期權還是看跌期權而有所不同。歐式期權。
要點
- 在引入二項式樹和 Black-Scholes 定價模型之前，邊界條件用於設置看漲期權和看跌期權的最小和最大可能值。
- 邊界條件根據期權是美式期權還是歐式期權而變化，因為美式期權可以在到期前行使。
- 期權的絕對最小值為零，因為期權不能以負數出售。
- 邊界條件中的最大值設置為標的資產的當前值。
了解邊界條件
在引入二項式樹定價模型和Black-Scholes模型之前，投資者和交易者嚴重依賴邊界條件來設置他們正在定價的看漲期權和看跌期權的最小和最大可能值。期權是美式期權或歐式期權，因為美式期權可以提前行使。
這種在到期日之前的任何時間點行使的能力會影響價格的計算方式，並且憑藉此功能，美式期權將以相對於同等歐式期權的溢價進行交易。
最小和最大邊界條件
期權的絕對最小值為零，因為期權所示期權 不能以負金額出售。邊界條件中的最大值設置為標的資產的當前價值。如果標的資產的價格大於高於看漲不會行使該期權，因為行使該期權將導致投資者支付高於市場價格的價格。無論是歐式看漲期權還是美式看漲期權，都是如此。
當標的資產沒有價值時，例如在公司破產的情況下，當標的證券是股票時，看跌期權的價值達到最大值。執行價格。這是因為歐式期權在任何時候都不能被執行 ，而只能在到期時以指定價格行使。
雖然從技術上講，資產的最大值可以設置為無窮大——資產的價值可以無限增加——但這被認為是不切實際的。或其他隨機方法。