什麼是黑色星期一？
黑色星期一發生在1987年10月19日，當時道瓊斯工業平均指數（DJIA）單日下跌近22%，這一事件標誌著全球股市下跌的開始，黑色星期一成為最臭名昭著的日子之一金融史上，截至月底，大部分主要交易所跌幅均超過20%。
經濟學家將此次崩盤歸因於地緣政治事件和計算機化程序交易的出現，加速了拋售。
要點
- 黑色星期一是指1987年10月19日發生的股市崩盤，當時道指單日下跌近22%，引發全球股市下跌。
- 美國證券交易委員會建立了一系列保護機制，例如交易限制和熔斷機制，以防止恐慌性拋售。
- 投資者可以採取先發製人的措施，以應對類似黑色星期一再次發生的股市崩盤的可能性。
黑色星期一
黑色星期一的原因
股市大跌的原因 不能歸咎於任何單一新聞事件，因為暴跌前的周末沒有發布重大新聞事件，但多個事件聯合起來，在投資者中造成了恐慌氣氛。
- 強勁的牛市早該出現回調：導致黑色星期一崩盤的主要因素之一是強勁的牛市，自 1982 年以來，價格早該出現大幅回調。此後，股價上漲了兩倍。
- 程序交易：美國相對於其他國家的貿易逆差擴大。計算機化交易雖然還不是今天的主導力量，但在華爾街的幾家公司中卻越來越明顯。1987 年的股市崩盤揭示了這一點金融和技術創新在市場波動加劇中的作用。在自動交易（也稱為 程序交易）中，排除了人類決策，根據基準指數或特定指數的價格水平自動生成買入或賣出訂單在崩盤之前，所使用的模型往往會產生強烈的正反饋，當價格上漲時產生更多的買單，當價格開始下跌時產生更多的賣單。
- 投資組合保險：投資組合保險是一種程序交易策略，似乎是黑色星期一中心的關鍵因素之一。如果股票價格下跌，則可能造成損失，而不必拋售這些股票。計算機程序開始清算股票損失目標被擊中，價格走低。這導致了多米諾骨牌效應，因為市場下跌引發了更多的止損單，而出價也停止了。
- 三重巫術： 10月16日，即崩盤前的周五，股票期權、股指期貨、股指期權合約同時到期，這種現像被稱為“三重巫術”，導致周五最後一個小時波動極大交易中，盤後市場出現大規模拋售。
- 大規模恐慌：諸如科威特和伊朗之間的對峙等危機，可能會中斷石油供應，也讓投資者感到緊張。媒體作為這些事態發展的放大因素的作用也受到了批評。儘管有許多理論認為，試圖解釋事故發生的原因時，大多數人都認為大規模恐慌導致了事故升級。
黑色星期一的後果
股市崩盤後，美聯儲將利率下調了半個百分點，希望釋放資本並鼓勵更多放貸，並通過量化寬鬆政策向經濟注入了數十億美元。
監管機構引入了新的保護機制，以防止程序化交易導致的閃崩，主要股票市場引入熔斷機制，在價格出現異常波動時自動關閉交易。
如果某個指數（在美國，標準普爾 500 指數）經歷異常下跌，熔斷機制可以停止交易所的所有交易。也有針對個股的熔斷機制，僅停止該證券的交易。在短暫下跌期間出現恐慌性拋售。
2022年熔斷級別為7%、13%、20%，較前一交易日收盤跌幅7%為一級跌幅，停牌15分鐘下跌13% 為2 級，並會導致15 分鐘暫停。下跌20% 則結束當天交易。
它能再次發生嗎？
自黑色星期一以來，市場建立了許多保護機制來防止恐慌性拋售，例如交易限制和熔斷。然而，由超級計算機驅動的高頻交易（HFT）算法在短短幾毫秒內完成大量交易，這增加了交易量。揮發性。
2010 年的閃電崩盤是高頻交易出了問題的結果，導致股市在幾分鐘內下跌了 10%。這導致價格區間收緊，但自 2010 年以來，股市經歷了幾次波動。
在 2020 年全球危機中，隨著失業率達到大蕭條以來的最高水平，市場在 3 月份損失了類似的金額，然後在當年夏季恢復。
黑色星期一和其他市場崩盤的教訓
任何持續時間的市場崩盤都是暫時的。許多最劇烈的市場反彈都是在突然崩盤後立即發生的。2015 年8 月和2016 年1 月的市場急劇下跌均約為10%，但市場完全恢復並反彈至新的或在接下來的幾個月中接近新高。
堅持你的策略
一個基於個人投資目標的、周密的、長期的投資策略應該能夠讓投資者在其他人都驚慌失措的時候保持堅定的信心。缺乏策略的投資者往往會讓自己的情緒左右他們的決策。
購買機會
知道市場崩盤只是暫時的，這段時間應該被視為購買股票或基金的機會。市場崩盤是不可避免的。精明的投資者會為股票或基金準備一份購物清單，在其他人還在猶豫的時候購買那些在較低價格時更有吸引力的股票或基金。銷售。
關掉噪音
從長期來看，像黑色星期一這樣的市場崩盤只是結構良好的投資組合表現中的一個小插曲。短期市場事件是無法預測的，而且很快就會被遺忘。通過調整可以更好地服務於長期投資者排除媒體和大眾的喧囂，專注於他們的長期目標。
其他黑色星期一
雖然“黑色星期一”一詞最常用於 1987 年的股市崩盤，但它也可以用於任何其他在一周第一天突然出現的單日價格下跌。
第一個黑色星期一是1929 年 10 月 28 日，就在最終導致大蕭條的崩盤開始之後。那天，股市下跌了 12.8%。崩盤的原因是低工資、不斷增加的債務和無法清算的過多的大額銀行貸款。
這個詞也可以形容2015年8月24日 的閃電崩盤，當時道指在開盤後就下跌了1,089點。繼上週五再次大幅下跌之後，這一下跌歸因於對中國經濟的擔憂。反彈並收盤下方開盤533點。
該術語不太常用於2020 年 3 月 9 日的崩盤，當時道指下跌近 8%，原因是圍繞 COVID-19 大流行的不確定性。接下來的周四，市場再次崩盤 10%。
1929 年黑色星期一的原因是什麼？
1929年12月28日，股市下跌了12.82%。幾天前的黑色星期四，股市已經下跌了11%。這促成了1929年的股市崩盤。崩盤的其他原因是工資低、債務增加，陷入困境的農業部門，以及無法清算的過多的大額銀行貸款。
人們在黑色星期一虧錢了嗎？
是的。黑色星期一造成了約 5000 億美元的損失，道瓊斯工業指數下跌了 508 點。以百分比計算，這是有史以來最大的單日股市損失。
為什麼叫黑色星期一？
黑色星期一不僅指1987年10月19日發生的事件，還指一些特定的星期一，這些星期一發生了突發、嚴重和動蕩的事件，從軍事戰鬥到屠殺和股市崩盤。由美國眾議員約翰·貝爾創造1954 年 5 月 17 日星期一，威廉姆斯在華盛頓特區國會發言。這一天是最高法院對布朗訴教育委員會一案作出裁決的日期，其中法院裁定，建立美國州法律公立學校中的種族隔離是違憲。為了反對這一決定，整個南方正式組織了白人公民委員會，以維護種族隔離並捍衛種族隔離的學校。
底線
黑色星期一是指1987 年10 月19 日發生的災難性全球股市崩盤，當時道指單日下跌508 點，即22.6%，仍然是有史以來最大的單日跌幅。其他主要股市也出現了類似的巨幅下跌。拒絕。
股市很快收復了黑色星期一的大部分失地。僅僅兩個交易日，道指就收復了288 點，即黑色星期一總跌幅的57%。不到兩年的時間，美國股市就超越了之前的水平。崩潰的高點。
此後，美國證券交易委員會建立了多項保護機制以避免市場恐慌，例如交易限制和熔斷。