什麼是債券評級？
債券評級是衡量債券信用度的一種方式，相當於發行人的借貸成本。這些評級通常為債券分配字母等級，以表明其信用質量。私人獨立評級服務，例如標準普爾’ s 、穆迪投資者服務公司和惠譽評級公司及時評估債券發行人的財務實力或支付債券本金和利息的能力。
要點
- 債券評級是一種基於字母的信用評分方案，用於判斷債券的質量和信譽。
- 投資級債券被標準普爾授予“AAA”至“BBB-”評級，穆迪授予Aaa至Baa3評級。垃圾債券評級較低。
- 在其他條件相同的情況下，債券的評級越高，其利率就越低。
債券評級
打破債券評級
大多數債券的評級至少由以下三個主要獨立評級機構之一提供：
- 標準普爾
- 穆迪投資者服務公司
- 惠譽評級公司
為了確定債券的評級，這些機構對債券的發行機構（無論是美國國債還是國際公司的債券）進行徹底的財務分析。根據每個機構各自的標準，分析師確定該實體支付賬單並保持評級的能力。流動性，同時還要考慮債券的未來預期和前景。
債券評級影響定價、收益率和長期前景的反映
債券評級對於改變投資者對相關債券的質量和穩定性至關重要，因此這些評級極大地影響利率、投資偏好和債券定價。
評級較高的債券，稱為投資級債券，被視為更安全、更穩定的投資。此類產品與前景樂觀的上市公司和政府實體掛鉤。投資級債券包含“AAA”至“BBB-”評級標準普爾和穆迪的“Aaa”至“Baa3”評級。投資級債券通常會隨著評級的降低而增加債券收益率。美國國債是最常見的AAA 級債券。
非投資級債券（垃圾債券）通常具有標準普爾的“BB+”至“D”評級（穆迪的“Baa1”至“C”）。在某些情況下，這種性質的債券被賦予“未評級”狀態儘管具有這些評級的債券被認為是風險較高的投資，但它們仍然吸引了某些被其提供的高收益所吸引的投資者。非投資級債券的一個典型例子是西南能源公司發行的債券，標準普爾給予該公司“BB+”評級，反映了其負面展望。
重要的
2023年8月，惠譽評級將美國長期評級從“AAA”下調至“AA+”，原因是預計未來三年財政惡化、政府負擔增加以及“AA”相關治理債務侵蝕。 ” 和“AAA”評級的同行在過去二十年中導致了債務限額的反复僵局和11 小時解決方案。
獨立評級機構在 2008 年經濟低迷中陷入困境
許多華爾街觀察人士認為，獨立債券評級機構在導致2008 年經濟衰退的過程中發揮了關鍵作用。事實上，事實表明，在危機爆發期間，評級機構被賄賂以提供虛假的高債券評級這種欺詐行為的一個例子發生在2008 年，當時穆迪下調了8,690 億美元抵押貸款支持證券中83% 的評級，而這些證券前一年的評級為“AAA”。
簡而言之：長期投資者應將其大部分債券投資於更可靠、創收、具有投資級債券評級的債券。以高風險、高回報機會為生的投機者和陷入困境的投資者應該考慮轉向非投資級債券。
為什麼評級較低的債券收益率較高？
評級較低的債券比評級較高的債券有更大的違約風險，這些債券往往具有較高的收益率，以便在帶來較大風險的同時仍能吸引投資者。
什麼是垃圾債券？
非投資級債券被認為是高收益債券或“垃圾”債券，但它們也面臨著更大的投資損失風險，因為這類公司往往存在流動性問題。
什麼是投資級債券？
投資級債券是一種所謂的高質量或低風險債券。它被認為是相當安全的賭注，並且違約率非常低。債券評級為“AAA”、“AA”、“A”和“BBB”被視為投資級別。
底線
債券評級是對債券的信用評級，由穆迪、標準普爾、惠譽等評級機構評定，反映了對債券發行人的財務實力或償債能力的分析。本金和利益。
評級機構對債券進行評級，例如“AAA”表示風險較低，“B-”表示風險較高。風險較高的債券提供較高的收益率，而風險較低的債券則提供較低的收益率。