自救：定義和在金融危機中的作用

什麼是保釋？

內部紓困通過要求取消欠債權人和儲戶 （通常是政府）的債務，使用納稅人的錢來融資，從而緩解瀕臨 破產的金融機構的困境。

救助有助於防止債權人承擔損失，而救助則要求債權人承擔損失。

要點

了解內部紓困

內部紓困和救助是出於必要而非選擇。兩者都為危機中的機構提供了幫助。救助是 2008 年金融危機中的有力工具，但內部救助也有一席之地。

陷入困境的金融機構的投資者和存款持有人寧願讓該組織保持償付能力，也不願面臨在危機中失去投資或存款全部價值的選擇。政府也不願意讓金融機構倒閉，因為大大規模破產可能會增加市場出現系統性問題的可能性。這些風險是2008年金融危機中採用救助措施的原因，而“太大而不能倒”的概念導致了廣泛的改革。

內部紓困的要求

雖然大多數投資者都熟悉救助及其用途，但救助也是經濟學家的一種策略。歐洲已將救助納入解決許多最大的挑戰。國際清算銀行 (BIS) 也公開談論了救助如何發揮作用 。 可以重點用於歐盟的一體化。

通常，內部紓困是出於以下三個原因之一：

1. 金融機構的倒閉不太可能造成系統性問題，也不會產生“太大而不能倒閉”的後果。
2. 政府不具備救助所需的財政資源。
3. 決議框架要求通過內部紓困來減少分配給納稅人的資金數量。

美國的儲戶受到 聯邦存款保險公司 （FDIC）的保護，該公司為每個銀行賬戶提供最高25萬美元的保險。在紓困情況下，金融機構只會使用超過客戶25萬美元的存款金額平衡。

真實世界的內部紓困示例

塞浦路斯和歐盟的決議提供了兩個實際紓困的例子。

塞浦路斯實驗

雖然公眾在 2008 年經濟大衰退 後開始熟悉救助主題，但在 2013 年，政府官員在塞浦路斯採取了救助策略後，救助引起了人們的關注。正如《國家先驅報》所討論的，其後果是未投保的儲戶塞浦路斯銀行的存款人（在歐盟定義為存款超過 10 萬歐元的人）損失了很大一部分存款。

作為回報，儲戶獲得了銀行股票，但這些股票的價值並不等於大多數儲戶的損失。

歐洲聯盟

2018年，歐盟開始考慮更廣泛地將內部紓困納入其決議框架。 國際清算銀行的費爾南多·雷斯托伊在IADI-ERC國際會議上的演講中討論了內部紓困計劃。參與決議的第一階段，要求在救助資金到位之前註銷一定數額的資金。