什麼是債券ETF？
債券交易所交易基金（ETF）是一種專門投資於債券的交易所交易基金（ETF），其持有期限介於長期和短期之間。
債券 ETF 是被動管理和交易的，類似於 主要證券交易所的 股票 ETF 。
要點
- 債券ETF是投資於各種固定收益證券（例如公司債券或國債）的交易所交易基金。
- 債券ETF允許普通投資者以廉價的方式獲得基準債券指數的被動投資。
- 債券ETF適用於多種債券類別，包括國債、公司債券、可轉換債券和浮動利率債券。
- 債券 ETF 也適合階梯式投資。
- 投資者應了解債券 ETF 的風險，包括利率變化的影響。
交易所交易基金 (ETF) 簡介
了解債券 ETF
債券ETF全天在中心化交易所進行交易，不像個別債券由債券經紀人在櫃檯出售。傳統債券的結構使投資者很難找到價格有吸引力的債券。債券ETF通過以下方式避免了這個問題：在紐約證券交易所。
因此，它們可以為投資者提供像股票交易一樣輕鬆和透明的投資債券市場的機會。債券 ETF 也比個人債券和共同基金更具流動性，後者在收盤後每天以一個價格進行 交易
債券ETF通過每月股息支付利息，而任何資本收益則通過年度股息支付。因為資本收益在債券回報中的作用不如股票回報那麼大。此外，債券ETF還有在全球範圍內。
債券共同基金和債券 ETF 都有相似之處，但基金的持有量和向投資者收取的費用可能有所不同。
美債ETF在2020年經歷了破紀錄的一年。美債ETF在2020年創收1680億美元。2019年10月，全球債券ETF管理資產突破1萬億美元，2020年10月，債券ETF是增長最快的類別之一資產管理領域，價值 1.4 萬億美元。1
債券ETF的類型
不同子行業有不同的 ETF。
- 國債 ETF（示例包括：SCHO、PLW）
- 公司債券 ETF（AGG、LKOR、SPLB）
- 垃圾債券 ETF（JNK、HYG）
- 國際債券 ETF（BNDX、IYH）
- 浮動利率債券ETF (FLTR)
- 可轉換債券ETF（ICVT）
- 槓桿債券ETF（TMF）
不確定投資哪種類型的投資者應該考慮投資整個美國債券市場的全債券市場 ETF。
債券ETF的優點和缺點
債券 ETF 提供許多與單個債券相同的功能，包括定期息票支付。擁有債券最重要的好處之一是有機會定期收到固定付款。
相比之下，債券ETF持有不同到期日的資產。因此，在任何給定時間，投資組合中的某些債券可能需要支付息票。因此，債券ETF每月支付利息，利息的金額與息票的價值相同。 每個月都有所不同。
基金中的資產不斷變化且不會到期。相反，債券在到期或退出基金目標年齡範圍時進行買賣。債券 ETF 架構師面臨的挑戰是確保其密切跟踪其各自的資產儘管債券市場缺乏流動性，但仍以具有成本效益的方式建立指數。大多數債券都持有至 到期日 ，因此通常無法利用 二級市場活躍的
債券ETF的供應商通過使用代表性抽樣來解決流動性問題，這只是意味著只跟踪足夠數量的債券來代表一個指數。政府債券的流動性，跟踪誤差對於代表政府債券的ETF來說不會是一個問題指數。
債券ETF 是進入債券市場的絕佳選擇，但也存在一些明顯的局限性。一方面，投資者在ETF 中的初始投資比單個債券面臨更大的風險。此外，當利率上升時，投資者的初始投資往往會面臨更大的風險。與個人債券一樣，會損害ETF的價格。但由於ETF尚未成熟，因此很難降低利率風險。
債券 ETF、債券共同基金、債券階梯
購買債券基金還是債券ETF通常取決於投資者的投資目標。如果你想要 主動管理，債券互惠基金提供更多選擇。如果你打算頻繁買賣，債券ETF是一個不錯的選擇從長遠來看，買入並持有的投資者、債券共同基金和債券ETF可以滿足您的需求，但最好對每隻基金的持有情況進行研究。
如果透明度很重要，債券ETF 可以讓您在任何特定時刻查看基金內的持倉。這可能是一個更好的選擇，因為您可以將持倉賣回給基金發行人。與大多數投資決策一樣，這一點很重要要進行研究，請諮詢您的經紀人或財務顧問。
ETF 的流動性和透明度比被動持有的 債券階梯具有優勢。債券 ETF 提供即時多元化和恆定的 久期，這意味著投資者只需進行一筆交易即可建立並運行固定收益投資組合。購買個人債券並不提供這種奢侈。
債券 ETF 的一個缺點是它們收取持續的管理費。雖然交易債券 ETF 的較低 利差有助於在一定程度上抵消這一點，但從長遠來看，這個問題仍然會在買入並持有策略中普遍存在。債券ETF 會隨著時間的推移而受到侵蝕。第二個缺點是沒有靈活性來為投資組合創造獨特的東西。例如，如果投資者正在尋找高收入或根本沒有立即收入，那麼債券ETF可能不適合合適的產品。
經常問的問題
債券ETF與債券相同嗎？
不會。ETF是投資於一系列證券的集合投資。投資者可以像買賣股票一樣在交易所買賣ETF，而債券ETF將跟踪其所代表的債券投資組合的價格。
債券ETF是一項好的投資嗎？
大多數投資者應該將一些資金分配給債券。債券ETF往往比債券共同基金更具流動性和成本效益，並提供從美國國債到垃圾債券等一系列債券類型的多元化債券持有。
債券ETF向股東支付利息或股息嗎？
債券ETF根據基金投資組合中持有的債券賺取的利息收入每月支付股息。
什麼是債券 ETF 階梯策略？
階梯策略使用不同期限的債券來降低利率風險。這可以通過單個債券來實現，也可以通過不同久期的債券ETF來實現。