什麼是廣度指標？
廣度指標是衡量上漲和下跌股票數量和/或成交量的數學公式，以計算參與股票指數價格變動的情況。通過評估有多少股票價格上漲或下跌，以及這些股票的成交量有多少在交易中，廣度指標有助於確認股指價格趨勢，或者可以警告即將發生的價格反轉。
要點
- 廣度指標本身通常不提供交易信號，而是提供指數健康狀況的整體情況。
- 通常，當廣度指標上升且股指上漲時，表明價格上漲的參與度很高。
- 同樣的概念也適用於下跌寬度指標和下跌股票指數值。
- 當廣度指標和股指出現背離時，這可能是反轉的預警。朝股指方向移動的股票越來越少。
計算廣度指標
廣度指標有很多種，每種指標都有自己的公式和計算方法。一些廣度指標是累積的，每天的值都會加上或減去之前的值。另一些則是非累積的，每一天或每一段時間都會提供自己的值數據點。
最簡單的呼吸指標之一是上漲/下跌線。它是一種累積指標，其中淨上漲（上漲股票數量 – 下跌股票數量）與先前值相加或減去。
廣度指標能告訴您什麼？
廣度指標為交易者和投資者提供了整體市場 的視角。
例如，標準普爾 500 指數的 上漲/下跌線是隨著時間推移是否有更多股票上漲或下跌的累積指南。該計算顯示了指數內所有股票的整體投資者情緒。
廣度指標主要用於兩個目的：
- 市場情緒：廣度指標可以幫助確定市場更有可能上漲還是下跌。
- 趨勢強度：廣度指標可以幫助確定看漲或看跌趨勢的強度。
交易者和投資者可以在分析中使用許多不同的廣度指標。
除了上漲/下跌線之外，其他一些流行的寬度指標還包括：
- 平衡交易量側重於根據股票或指數收盤價是否高於或低於前收盤價來增加或減少交易量。
- 麥克萊倫求和指數
- Arms 指數 (TRIN)衡量上漲股票與下跌股票的比率除以上漲股票與下跌交易量的比率。
- Chaikin 振盪器根據成交量和價格變動進行振盪。
- 上漲/下跌成交量比率，即上漲的庫存量除以下跌的庫存量。
- 向上/向下交易量價差是向上交易量減去向下交易量。
還有許多其他廣度指標。
交易者和投資者可能會出於不同目的使用不同的廣度指標。例如，平衡交易量從交易量的角度著眼於買賣壓力，而不僅僅是單純看價格，而麥克萊倫求和指數則涉及更複雜的公式，可以生成實際的買入量和賣出信號。
一些廣度指標，例如柴金振盪器和平衡交易量，可以應用於個股甚至其他資產。
交易者將市場廣度指標與其他形式的技術分析（例如圖表模式和技術指標） 結合使用，以最大限度地提高成功的機率。例如，如果上漲/下跌線開始下降，而標準普爾500 指數仍在上漲，交易者將密切關注標普500指數是否跌破上升趨勢線、跌破支撐位或技術指標轉為看跌，這將有助於確認價格可能開始下跌，因此交易者可以退出多頭頭寸或啟動空頭頭寸。
廣度指標示例
下圖顯示了 SPDR S&P 500 ETF (SPY) 圖表上的兩個廣度指標：平衡交易量和力量指數。
力量指數（底部）顯示 2 月初市場下跌期間看跌情緒強烈，整個期間看漲情緒相對較弱。總體成交量顯示 2 月和 3 月復蘇期間成交量看漲，隨後幾個月成交量溫和。這些指標表明4月至6月市場相對中性。
廣度指標和技術指標之間的區別
廣度指標是技術指標 更大領域中的一個子集。雖然廣度指標試圖衡量股票或指數走勢的參與度和強度，但技術指標的用途要大得多。技術指標可用於分析交易量或價格、生成交易信號，或定義支撐位和阻力位。
使用廣度指標的限制
廣度指標並不總是預警反轉，也不總是確認價格走勢，即使價格持續朝同一方向移動。
大多數廣度指標都容易出現一些情況異常。雖然交易者通常會隨著價格進一步波動而尋求交易量增加，但這並不總是發生。交易量減少甚至股票參與度下降的趨勢可能會持續很長時間，這將導致廣度指標出現分歧，但不一定會導致價格反轉。
某些廣度指標也可能因其計算方法而產生奇怪的讀數。在平衡狀態下，交易量可能會大幅上漲或下降，例如，如果當天交易量很大，但價格收盤時僅小幅上漲或下跌。指標可能會大幅波動。