盈虧平衡價格：定義、示例以及如何計算

什麼是盈虧平衡價格？

盈虧平衡價格是指必須出售資產以支付購買和擁有資產的成本、或出售資產以支付製造或提供資產的成本的金額或價值變化。

在期權交易中，盈虧平衡價格是標的資產的價格，投資者可以在該價格下選擇行使或處置合約而不會造成損失。

要點

收支平衡

了解盈虧平衡價格

盈虧平衡價格幾乎適用於任何交易。例如，房屋的盈虧平衡價格是業主可以支付房屋購買價格、抵押貸款利息、危險保險、財產稅的銷售價格、維修、裝修、成交費用以及房地產銷售佣金。按照這個價格，房主不會看到任何利潤，但也不會損失任何錢。

盈虧平衡價格也用於管理經濟學中，以確定擴大產品製造能力的成本。通常，產品製造量的增加會轉化為盈虧平衡價格的下降，因為成本分攤到更多的產品數量上。

交易者還使用盈虧平衡價格來了解在考慮成本、費用和稅收後，證券價格必須達到什麼水平才能使交易盈利。

盈虧平衡價格公式

盈虧平衡價格在數學上是貨幣收入與貨幣貢獻的金額相等的金額。加上銷售匹配成本，相關交易被稱為盈虧平衡，在此過程中不遭受損失，也不賺取任何利潤。價格，一個人只是使​​用企業或金融活動的總成本作為目標價格來出售產品、服務或資產，或交易金融工具，以達到收支平衡的目標。

例如，銷售產品的盈虧平衡價格將是生產該產品所產生的單位固定成本和可變成本的總和。因此，如果生產一件商品的總成本為20 美元，如果它的售價正好為20 美元，那麼它就是盈虧平衡價格。計算公司總盈虧平衡的另一種方法是將毛利率除以總固定成本：

• 業務盈虧平衡=毛利率/固定成本

​​對於期權合約，例如看漲期權或看跌期權，盈虧平衡價格是基礎證券中完全覆蓋期權溢價（或成本）的水平。也稱為盈虧平衡點(BEP)，對於看漲期權或看跌期權，它可以分別用以下公式表示：

• BEP_看漲期權= 執行價 + 支付的權利金
• BEP_看跌期權= 執行價 – 支付的權利金

盈虧平衡價格策略

盈虧平衡價格作為一種商業策略在新的商業企業中最為常見，特別是如果產品或服務與競爭對手的產品或服務沒有很大差異。通過提供相對較低的盈虧平衡價格而不增加任何利潤，企業可能會獲得獲得更多市場份額的更好機會，儘管這是以當時不盈利為代價實現的。

作為成本領先者並以盈虧平衡價格銷售，企業需要擁有財務資源來維持零收益時期。然而，在建立市場主導地位後，當弱勢競爭對手無法再破壞其較高的利潤時，企業可能會開始提高價格。 -定價努力。

以下公式可用於估計公司的盈虧平衡點：

• 固定成本/（價格 – 可變成本）= 盈虧平衡點（單位）

盈虧平衡點等於總固定成本除以單價與可變成本之間的差額。

盈虧平衡價格效應

以盈虧平衡價格進行交易既有積極的影響，也有消極的影響。除了獲得市場份額和趕走現有競爭者外，盈虧平衡定價還有助於為新競爭者進入市場設置進入壁壘。最終，這由於競爭減少，導致市場控制地位。

然而，產品或服務相對較低的價格可能會讓人認為該產品或服務可能 沒有那麼有價值，這可能成為以後提高價格的障礙，。 – 底部定價，當盈虧平衡價格讓位於更低的價格時，可能會產生損失。

盈虧平衡價格示例

假設 ABC 公司生產小部件，每單位製造小部件的總成本可以細分如下：

小部件成本
直接人工	5 美元
材料	2 美元
生產	3 美元

因此，ABC 收回成本的盈虧平衡價格是每個小部件 10 美元。

現在假設ABC 雄心勃勃，有興趣製造10,000 個這樣的小部件。為此，它必須擴大運營規模，並對工廠和勞動力進行大量資本投資。該公司投資200,000 美元用於固定成本，包括建造工廠和購買機器用於製造。

公司每個小部件的盈虧平衡價格可以計算如下：

• （固定成本）/（單位數量）+ 每單位價格或 200,000 / 10,000 + 10 = 30

30 美元是該公司生產 10,000 個小部件的盈虧平衡價格。

示例：期權合約的盈虧平衡價格

對於行使價為100 美元、支付權利金為2.50 美元的看漲期權，股票必須達到的盈虧平衡價格為102.50 美元；高於該水平的任何價格都將是純利潤，低於該水平的任何價格都意味著淨虧損。