什麼是子彈還款？
一次性還款是指通常在到期時一次性償還全部未償還貸款金額。
在銀行和房地產方面，一次性還款貸款也稱為氣球貸款，此類貸款通常用於抵押貸款和商業貸款，以減少貸款期限內的每月還款額。
貸款到期時的一次性還款通常需要提前計劃以建立再融資機制，除非借款人有足夠的現金來償還大筆款項。
子彈式還款如何運作
一次性還款和大額貸款通常不會在貸款期限內攤銷。最終的大額還款通常是唯一的本金付款，但餘額有時可能會在大額還款到期之前通過其他較小的增量付款進行攤銷。付款是儘管如此，它還是比其他的大得多，並且它還清了貸款。
將本金付款推遲到貸款到期會導致貸款期內每月還款額減少，因為這些付款通常僅代表利息。沒有其他安排來處理一次性還款。
一次性還款還與基於固定收益的交易所交易基金（ETF） 相結合，為投資者提供了類似債券的可預測性。
一次性還款與攤銷
一次性還款貸款的只還利息和分期還款抵押貸款之間的差異可能相當大。例如，15 年期320,000 美元的只還利息抵押貸款的年利息為9,600 美元，每月還款額為800美元。利率為 3%。同樣的貸款加上攤銷後每月還款額為 2,210 美元。
每月還款計劃顯然有利於只付息貸款，但只付息借款人面臨 32 萬美元的一次性還款。
要點
- 一次性還款貸款通常用於將貸款期限內的每月還款額減少為只還利息，但最終仍需支付大量本金。
- 氣球貸款人有時會向借款人提供將貸款轉換為傳統攤銷貸款的選擇，而不是面臨巨額一次性付款。
- 一次性還款還與基於固定收益的交易所交易基金（ETF）相結合，為投資者提供了類似債券的可預測性。
ETF 子彈付款示例
在具有子彈還款日期的 ETF 中，投資者扮演貸款人的角色，而基金則充當借款人。
一次性還款基金通常由債券、票據和固定收益工具組成，其到期日早於一次性還款日，投資者在基金存續期內定期收到其份額的利息，並根據到期日償還本金。子彈還款日的投資組合持有量。
對於投資者來說，子彈式還款的主要好處是可以預測在指定日期本金的回報，就像債券的到期日一樣。
特別注意事項
如果在還款日期臨近時無法全額支付貸款，借款人基本上有兩種選擇：可以出售房產，用所得收益來支付貸款本金，或者可以對貸款進行再融資，取出新貸款用於支付子彈還款。
在某些情況下，氣球貸款人可能會為藉款人提供將貸款轉換為傳統攤銷貸款的選擇，而不是面臨巨額一次性付款。